最近行业里发生了很多有趣的热点事件，也有不少观点，不过只从事件本身来探讨，忘记时代或者宏观世界大国关系的背景，总会离事实相距甚远，方向自然南辕北辙。这里总结一下我在这段时间的思考，把最近发生的一些热点事件串起来聊一聊，探讨一下对汽车行业尤其是新能源汽车有什么利好和利空的因素，以及作为行业里普通的一员如何去应对。一家之言，如有不妥之处，欢迎批评指正。

这里要探讨的问题：

1. 美国共和党主政，淡出亚太，重返中东，油价飙升，对美国新能源汽车有利吗？

2. 总理访日，高调宣传FCV的意义在哪里？真要转向燃料电池汽车吗？

3. 中美贸易战走向结局，究竟谁会获利？特斯拉国产会加速吗？

4. 中国新能源汽车真的在退潮？本质上是什么？

5. 造车新势力的危机和出路在哪里？

1. 特朗普退出亚太，重返中东，油价飙升，对美国新能源汽车有利吗？

进入5月来，本已一路上涨的原油价格，又遇到了上涨催化剂，美国宣布退出伊核协议，恢复对伊朗制裁的消息，一时间又给原油插上了翅膀：一周涨幅超过10%，三个月涨幅接近25%，根本停不下来！！80美元/桶的油价已经近在咫尺。

咱们回顾一下历史上美国两党轮流执政期间油价的涨跌趋势吧。小布什的共和党执政期间，由于伊拉克战争和阿富汗战争，使得国际油价飙涨，从20美元一路飙到147美元每桶。而民主党的奥巴马执政期间，抽身中东/中亚，还大规模的撤军，使得国际油价又从147美元跌回原来的30美元左右。而自16年特朗普执政之后油价又飙到70多美元。可以说国际油价的背后，实际上是美国不同的利益集团博弈的结果，新任的总统上台后，自然就要回馈支持自己上台的利益集团。

觉上来看，油价上涨对新能源汽车是利好，这话在其他国家估计99%是对的，不过其实在美国政治经济环境下还真的很难说。美国的电动汽车的兴起完全靠民主党的奥巴马zf的各项油耗法规和积分政策来推动，而看看共和党的特朗普主政后各种打击和取消各种代表民主党利益的电动汽车政策和法规，加州的抵抗显得苍白而无力。显然接下来几年里美国那边电动汽车的玩家会比较苦逼一些（特斯拉同学，别左顾右盼的，说的就是你）。

而在法规上的调整影响更深远的是对背后投资者(金主)们对趋势的判断和信心，一旦风向改变，拿低成本融资就没那么容易了，即使能融到付出的代价也会很大。

2. 总理访日，高调宣传FCV的意义在哪里？真要转向燃料电池汽车吗？

上周，好多媒体都在调侃，过去几年在国内大力推动新能源汽车尤其是纯电动的总理，访日期间面色凝重的参观丰田旗下的燃料电池汽车——“发现国内的新能源车都是糊弄人的”。

当然，这都是调侃的玩笑，当真了就是你太天真了。

其实，此次总理访日谈了很多话题，甚至包括朝鲜半岛问题；但是我方媒体重点宣传的，却都是这次去考察丰田新能源汽车。而官媒新华社也在公众号上发了“燃料电池改变未来出行方式的绿色新动力”，来“宣传”日本的燃料电池汽车路线。在此中美贸易战的大背景之下，如此高调的宣传日本的新能源汽车，意图何在呢？

来看一下另外一个基本同一天的事：特斯拉在上海注册成立独资的研发公司。

在中美经贸战的背景下，这两件事其实就一个意图：释放信号给在掐架的共和党，适合而止，该谈判就谈判，再掐下去我全球最大的汽车消费市场就对日本和你对手民主党的新能源汽车大开国门，到时候你共和党背后的石油农业制造等就等着哭吧。

效果呢，两天后，特朗普邀请习大大特使刘总赴美磋商经贸问题。

为啥这些信号效果这么好呢？因为中国是全球最大的汽车消费市场，谁赢得了中国，谁就赢得了未来。从工业化的角度，逻辑很简单，中国制造能够横扫全球的最主要原因，并非是低劳动力成本，而是中国庞大的国内市场。市场大，销量高，就能够大量压低成本，净利润也就越大，而利润又能进一步刺激研发，使得进一步领先竞争对手。汽车零部件领域这种例子很多，比如伟博思通的天窗和加热器，博泽的车窗和座椅调节机构，爱信的6速变速箱，比国内品牌质量好价格还便宜，主要原因就是全球供应，多年累计出货量大到前期研发费用和固定投入基本可以忽略不计了。

所以说，在大市场的情况下，技术路线并不具备决定作用。例如早期中国选择高铁而非技术更先进的磁悬浮，导致现在高铁技术领先磁悬浮一大截，本质上也是同一个道理，并非技术先进就一定会取得最终的胜利。拥有更大市场的一方，完全可以通过规模效应来战胜技术更先进的一方。

博主这里还有一个绝佳的例子来解释这个理论，现在智能手机横扫天下，咱们国产智能手机性价比那么高，那出口到庞大的新兴市场印度是不是很赚啊？嘿嘿，来看一下这个叫Jio Phone是如何在半年内拿下印度近50%的市场份额，并把中国“华小OV”挤出销量排行榜的。

而特斯拉倘若依然无法进入中国这个最大的新能源汽车市场大规模生产以平摊成本，那么即使他技术再有优势，资本市场也势必会抛弃他。况且他背后，不仅仅有特朗普的传统汽车集团的虎视眈眈，更有着石油能源集团的随时准备落井下石。

所以，随着中美贸易战走向和解，民主党的特斯拉真的日子要不好过了。

3. 中美贸易战的结局，究竟谁会获利？特斯拉国产会加速吗？

在中美双方的共同努力之下，中美贸易战终于停火，而随着巨大利益的油气谈判达成，美国谈判团队迅速分裂，主张对华知识产权制裁的民主党一派逐步被边缘化，让中美经贸谈判回归到只谈贸易上，避开301对我国高科技产品进行的知识产权调查，这为中国制造2025的发展提供了良好的基础。

在谈判刚有消息之时，有不少言论说，此次谈判背后，中国将开放传媒和互联网，甚至FB和Google已经可以访问。真的很傻很天真唉。美国的媒体和互联网，都是美国民主党的传统势力范围，在共和党主导的中美谈判中怎么可能获得这么大的蛋糕？

此次谈判，作为咱主席特使的刘总，在早先确定的“囚徒困境”的策略之下，连美国共和党内部的财政部长姆努钦和白宫贸易顾问纳瓦罗，都已经撕逼到公开互骂猪队友了。那么，这种情况下，怎么可能还有油水留给代表着传媒与互联网资本的民主党呢？

到新能源汽车本身，长期来看的确是不可逆转的趋势，不过中国有句话：前途是光明的，道路是曲折的。“波浪式前进，螺旋式上升”是亘古不变的法则。

来看最重头的汽车关税政策：

财政部：7月1日起汽车整车税率为25%和20%的将降至15%

05-22 16:07

为进一步扩大改革开放，推动供给侧结构性改革，促进汽车产业转型升级，满足人民群众消费需求，自2018年7月1日起，降低汽车整车及零部件进口关税。将汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%，将汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。具体税目及税率调整情况见附件。

特此公告。

国务院关税税则委员会

2018年5月22日

今年博鳌论坛的时候，习大大就说过，中国不以追求贸易顺差为目标，真诚希望扩大进口，促进经常项目收支平衡。今年，我们将相当幅度降低汽车进口关税。

借交易的机会终于把这事给落实了，这事的影响呢？专家说法：“我国汽车生产厂商转型升级步伐会大大加快，也将推动汽车行业的供给侧结构性改革。消费者将享有更丰富实惠的消费体验。”  说人话呢？对国产传统车以及新能源汽车都是一个利空，对没啥规模没啥资金没啥好产品的中小型车企来说，被整合收购估计是最好的结局。这个洗牌，是传统车行业，也是新能源车行业。

而对特斯拉来说，显然是利好，当天下午特斯拉中国区总裁朱晓彤微信朋友圈更新，称「特斯拉按照最新关税确认的价格已经传达到全中国所有销售网点，请您尽快垂询！」

这么迅速的反应非常让人钦佩，这也侧面显示了特斯拉在扩大销量，提升利润率上的极大动力。没办法，财务压力山大呀。

而远期靠Model 3的国产来上量来做到盈利的大目标，在被中美谈判冷落的状况下，估计也是路漫漫呀。虽说有中国承诺的逐步放开对新能源汽车外商投资股比限制，但大概率这是个通用大众这类巨头的，特斯拉能不能分到一杯羹就看其能拿出多大的诚意了。

所以在奥巴马执政期间得尽天时地利人和都无法做到在华独资建厂的特斯拉，在特朗普时期，更不会从美方与中方交易中拿到这么大的好处。随着其背后资本环境的收缩和不断扩大的财务压力，最终马斯克的选择不会超出三个选项：1）放弃早先Model 3 定位的大众消费市场，抬高Model 3的配置和价格，达到略低于Model S 75D的定位，继续维持高端豪华的品牌。2）在中国市场低头接受“和亲”，个人感觉“中国神车”吉利迎娶的可能性大些。3）像美国媒体起哄的那样整体卖给Apple。

4. 中国新能源汽车真的在退潮？本质上是什么？

在上面大力推动各个金融投资领域、各个地方背景的城投公司降杠杆，收缩银根，保障现金流等强监管措施，早先狂加杠杆玩新能源汽车、动力电池和关联“联盟”的注定要关闭/贱卖/合并，而那些没啥技术实力完全靠地方投钱支持的有名无实的“空壳”公司，更是倒逼贱卖的重灾区。

承接上面说的的洗牌效应，洗牌之下，新能源会出现“头部效应”，大部分以骗补贴为初衷的车商必然会垮一大片，而手握资本和技术的大车企，如吉利、上汽和走向合并的一汽/东风/长安，会迅速低价整合大量优质资源，进一步走向巨头之路。

而背靠互联网巨头的造车新势力这边，情况也不是那么妙。因为中国1997、2011、2015三次互联网浪潮背后最根本的原因，都是美国民主党执政时期背后互联网高科技方面的海量资本的支持。所以就像雷军说的，风口上的猪也会飞。但他没说的是，其实并不是你多牛逼，而是你借了民主党上台后的资本的东风罢了。

回想2002年小布什的共和党主政后，美国互联网泡沫迅速破裂，中国互联网资本市场大量的资本开始逃离，当年的百家争鸣的大门户们，迅速就变成了所幸现金流还可以的几家公司的苦苦挣扎，连BAT三巨头当年都大幅出让股权来支撑，阿里那个时候贱卖给雅虎的股权让马云后来悔的肠子都青了。

所以，现在再来看看那几家互联网巨头入股的造车新势力，之前烧了这么多的钱，欠了这么多的债，资本市场一旦降温，拿什么去持续融资烧钱？拿什么去维持失血的现金流？不远的将来估计会有很多这些造车公司资金紧张的新闻，的确这些都是摆在这些企业面前亟待解决的问题。

不过有阿里撑腰的小鹏应该是个例外，会活的滋润些，毕竟刚拿到五张金融控股牌照之一的蚂蚁金服本身就是“印钞机”。还有一家苏宁入股的造车新势力也会好点，毕竟苏宁的金融牌照仅次于阿里老大。

5. 造车新势力的危机和出路在哪里？

既然中国要开放传统燃油车市场，那国内车厂战略上应该聚焦新能源，发挥本土市场优势，避免跟国外大厂正面竞争。不过在资金紧张的大背景下，拥有足够资金储备的来进行落后产能/品牌的并购和下一代新产品的研发是第一前提。

来学习一下习大大特使刘鹤在中美经贸谈话后的讲话：

“他强调，中国有庞大的中等收入群体，将成为世界最大的市场。这个市场具有高度竞争性，如果想在中国市场获得份额，出口国必须要提高自己产品和服务的竞争力，让中国人民愿意买。中国不仅愿意从美国买，也将从全世界买。”

汽车行业，更是如此，谁能够抓住新时代的特征做出最优秀的符合当下汽车产业特征的汽车及其生态，就是优。同样，汽车产业的价值链的延长和商业模式创新的无限可能性，也带给了车企众多的玩法和机遇。

一汽车集团董事长徐留平在他“新时代，新梦想，新征程”主题演讲里提到，当下汽车产业当下也是一个处于告别旧时代、迈向新时代的转折时期，中国汽车产业正在被改写，为此必须要“看清本质、抛弃幻觉；直面用户，直击场景；聚焦核心，扎根专业；统筹周边，合理布局”。

在汽车业最近一轮的的变革中，有两个显著的变化：

第一：汽车主要买家（消费者）的变化是中国甚至于全球汽车产业变化的根本的驱动力。现在中国的消费者越来越趋向于年轻化，而这些年轻的消费者越来越成为主要成份以后，他们必然会带来整个消费的多样化、前驱化。

第二：影响汽车产业的因素更为多样化和多维化。如果说我们过去把影响汽车产业形容成三个维度，产业政策、地缘政治与经济、城市化。现在可能是五维或者六维的空间，外加可持续性，新技术革命，与商业模式创新。如果说还用固化的三维的理念去理解当下五维或六维的汽车产业，那肯定会焦虑和不理解。本质上，是思维落后了。

借SIC的一张图来总结：车企们现在规划的汽车，一定要明白是为3~4年后的消费者准备的，而那时80%以上的新购车用户是80/90/00后。汽车的主要功能在从交通工具到第三个生活空间来转变，它作为智能终端要来承载乘客经济时代的使命。在这个变革趋势里，本就把车定义为智能互联空间来提供愉悦生活的拜腾是踩准了时代的脉搏，同时如果能够得到股东方一汽（生产资质）和苏宁（金融牌照）的照顾，以后发展空间不可限量。

另外也非常看好的是把智能化（自动驾驶）作为主要卖点的小鹏，背后又有实力雄厚的阿里/蚂蚁撑腰，大概率也会是洗牌后的头部玩家之一。

中国能够成就这一波造车新势力，原因就在于：

阿里巴巴技术委员会主席，阿里云之父王坚博士:

中国的市场已经不是传统意义上的市场，整个中国今天的状况就是让世界的创新周期变得更短。也就是说，你从有一个想法到找到技术，最后证明这个技术是可行的，到最后被大家接受，我觉得今天如果有一个地方是最适合来完成这样一个周期的地方的话，我觉得是在中国。

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