全年产量有有望冲击35万辆大关。

根据工信部数据,11月我国新能源汽车生产7.23万辆,同比增长6倍,环比增长42.6%,继续超出市场预期。1-11月新能源汽车累计生产27.92万辆,同比增长4倍。全年销量将有望冲击35万辆大关,同比增长317%。【专题|11月新能源汽车产销分析：当月创7万新高记录，全年将破35万辆】

1-11月纯电动乘用车累计生产11.72万辆,同比增长3.5倍;插电混乘用车累计生产5.30万辆,同比增长3倍;纯电动商用车累计生产9.01万辆,同比增长11倍;插电混商用车累计生产1.89万辆,同比增长90%。

年底抢装行情继续,纯电动商用车大增。

分车型来看,11月份:纯电动乘用车生产3万辆,同比增长7倍,环比增长38.2%;插电式混合动力乘用车生产7509辆,同比增长2倍,环比增长6.8%;纯电动商用车生产3.09万辆,同比增长18倍,环比增长57.7%;插电式混合动力商用车生产3,893辆,同比增长97%,环比增长66.7%。

从11月份数据来看,依然延续了前面两个月的走势,即“年底抢装行情”带动”纯电动”和”商用车”的爆发式增长。虽然大家担心明年一季度销量将大幅下滑,但是剥去商用车的增长后,我们看到乘用车的实际需求也是在不断提升,明年初销量依然会有坚实支撑。

投资建议：我们一直提示年底的产销量超预期已得到验证,全年数据将突破35万辆大关。

虽然短期预期已经兑现,但我们认为年底产量高峰的意义是市场对16年产销量预期也出现了上调空间,行情存在延续可能。我们继续推荐关注以下几条主线:受益需求推动电池材料涨价链上的多氟多、天赐材料、新宙邦、当升科技,客车动力电池龙头国轩高科,锂电设备龙头赢合科技、先导股份等。

风险提示:明年销量被部分透支,个别股票短期涨幅过大。

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