港股玩家们终于松了一口气，看来天台的队伍不必那么急躁。

上周五（4月29日）恒生指数上涨4.0%，成为港股3月中旬以来最好表现，而拉动大盘的，是恒生科技指数，收盘上涨10.0%。

与此呼应，沪深300指数在周五下午也进入上升势头，以上升2.4%收盘，一个“红色星期五”，避免了“韭菜色阴霾”笼罩。

以本质而言，真正松一口气的，其实是国内这些互联网公司巨头们。

阿里和京东股价都飙升了15.7%，美团以15.5%紧随其后，阿里健康、腾讯也都分别以12.9%和11.1%涨幅实现两位数上行。网易、小米各自交出7.7%和7.4%的不错成绩。

显然，我们指的“松口气”并不只是表现出来的股价反弹，而是整体政策方向的调整，给互联网巨头带来的环境态势变化。2020年开始，国家针对互联网“大厂”的垄断进行处理，从阿里到美团等陆续因为垄断和不正当竞争而被重罚，更多巨头被约谈。

随着新冠疫情拖累经济，大科技改革的重点将从“稳步推进”转变为松缓气氛。消息人士对媒体表示，国家将在五一节后与大型科企座谈，此前监管机构提出严厉整改要求或突然开出罚单的情况或将改变。

从股价开始，市场、资本的情绪再度抬头，无疑是当前的好消息。

事情都有双重性，“监管风暴”的“紧”和“松”其实都是一个目的：国家势必以民生为最重，大厂所担负的“百万漕工所系”经济支撑角色固然关键，但行为也必须加以规范才能保证社会的公平公正，一体两面，应势而动。

故而，无论节奏是缓是急，依然还是那个可以让人放心的主旋律。

“缓一缓”

互联网大厂心头的压力，起源可以追溯到2020年11月2日那个晚上。

踌躇满志打算IPO上市的蚂蚁金服，包括马云在内的高管被四大监管机构同时约谈，上市也被紧急叫停。遂有“马已经服”的谐音梗流出，这与一个月前，马云在上海外滩金融峰会上炮轰银行和金融的狂放形成剧烈反差。

2021年起，多家巨头被有关部门约谈，阿里、美团分别被开出182亿和34亿元天价罚单，滴滴被罚且遭到美股上市叫停。也有小道消息称支付宝、腾讯或被要求拆分，但这些传闻都没有被证实。

原本头戴“科技光环”的互联网大厂，渐渐被扒出各种失范行为，诸如不正当竞争，以及涉嫌垄断和利用大数据等技术压榨员工等，屡屡遭遇“扒皮”和处罚。

自此，“互联网大厂”一词在民众心中内涵和地位也渐渐发生变异，不再等同于令人向往的“科技巨头”，而更是接近不过如此的“资本寡头”。

市场竞争激烈、产业红利期部分消耗、监管收紧……等到2022年，大厂们的压力通过一种量化渠道对外充分宣泄——大幅度裁员。

我们C次元在《“大厂”的黄昏》一文里整理过相关爆料信息：

·京东京喜拼拼事业群裁员约400~600人，占比达到了整个事业群（4,000人规模）的10%~15%；

·叮咚买菜的采购、算法、运营、招聘部门，裁员规模在10%~50%不等；

·美团优选事业部已经开始裁员，包括直营团队和代理团队；

·阿里巴巴旗下MMC（社区电商）事业群裁员20%；

·滴滴关闭了旗下社区电商平台橙心优选，全员裁撤；

·腾讯在平台及内容业务事业群（PCG）、全程云与智慧产业事业群（CSIG）大幅裁员，其中隶属于PCG的小鹅拼拼项目组被直接解散；

……

然而，需要指出的是，打击大厂并不是国家的目的，规范缺失时期助长了部分公司野蛮生长和肆意膨胀的习惯，通过约束使之回到更为健康的轨道，有利于产业发展和民生进步，才是始终如一的出发点。

当前新冠疫情造成长春、上海等重要产业城市以及消费重地长期封控，无论生产还是消费都被严重拖累。

以GDP数据衡量，中国2022年一季度国内生产总值为270,178亿元，同比增长4.8%，较2021年四季度环比提高1.3%，增速距离原定的全年5.5%存在一定差距。而上海封控主要是4月，因而第二季度表现可能更不理想。

因时制宜，因地制宜，随势应变。因此风向调整，非常理智且理所应当，而并非像某些观点理解的那样“摇摆”。

4月29日，中共中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势，对下一步经济工作做出部署。围绕经济形势，会议指出，新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多，我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。

按照兴证策略整理的内容，会议提出的重点包括：“要加大宏观政策调节力度”，“要抓紧谋划增量政策工具”，“要全力扩大国内需求”，“支持各地从当地实际出发完善房地产政策”，“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”……

 兴证策略：4月29日会议主要内容

这几点引发了产业和资本市场的积极反应：“要及时回应市场关切”，改革股票上市制度，鼓励长期投资，“维护资本市场稳定运行”；承诺避免系统性风险，要出台一揽子救助方案，支持中小企业和“受疫情严重影响”的家庭，要“充分发挥消费在经济周期中的引领作用”。

重点从之前的大力整治转向柔和疏导，故而作为能够拉动经济增速的力量之一，互联网大厂迎来“缓一缓”的局面，也在意料之中了。

鱼和熊掌要兼得

如文章开头点题，针对互联网大厂或曰科技巨头的“监管风暴”，兼用“紧”和“松”的策略，正是为了兼得鱼和熊掌——既通过“百万漕工所系”的角色，通过大厂拉动经济增长和负责就业岗位提供，同时也通过约束规范，保证社会的公平公正。

举个典型例子：美团兴盛到极致，仅从表层来评价自然是好事。但如果这种“极致”，只是王兴和少数高管的腰包达到极致，反过来美团数以万计送餐小哥都被算法困住，同时用户也在美团实现垄断时被收取高价或者盗用数据，这还能称作科技的黄金时代么？不过是资本打着科技的旗号大行其道而已。

同理，阿里等大厂也是让广大消费者又爱又恨，“离不开”却又“受不了”。因而相关部门的约束规范，更代表普罗大众的利益立场，而非资本或者少数企业主的立场。

至于当前形势下的“松缓之举”，则是根据具体环境因素来排定优先级。如果听到“政策摇摆”或者“终于放弃”的声音，要么流于肤浅，要么别有用心，完全可嗤之以鼻。

一体两面、应势而动，最终目的都是改善民生、提振产业。

与此有连带关系的抗疫举措仍然也适用于这种平衡分析法，同样也是“鱼和熊掌兼得”目标的结果。

新冠封控给中国经济和产业带来的巨大损失自然不可否认。按照Lombard内部公路运输统计，全国范围内的公路运输量下降了40%；野村证券指出，总共有46个中国城市被完全或部分封锁，覆盖了3.435亿居民和占经济总量35%的全国部分地区。故而今年完成GDP大约5.5%的增长会面临挑战，甚至部分机构把增长目标设定在4%级别。

在《特斯拉再停产一个月？小鹏担心所有车企停工》一文里，我们援引过WHO世卫组织和美国国家健康中心CDC的数据，证明即便是奥密克戎被视为低毒性，放弃抗疫依然可能造成较大损失。这也是为何4月29日会议定调依然是“坚持动态清零”。

很多观点并没有明白什么是“动态清零”，而是与“静态清零”或者完全封控等同。“动态清零”不是完全堵死每一条路。在国内封控的城市例子中，深圳相对上海而言，封控期间维持了居民食材等基本供应运转，故而民生受影响较小。上海由于情况较为复杂，物流和基层工作覆盖、年轻人比重等方面不具备深圳的优势，封控执行出现了诸多情况。

所以，深圳较为灵活和柔软的防控策略，可以被产业乃至更宽的层面去借鉴，如何在坚持“动态清零”的前提下，尽量维持工业生产、改善居民生活。换句话说，“动态清零”既然有较为成功的例子，自然更应该效仿这些尖子生，而不是因为存在失败案例，就贸然放弃既有路线。

简单说来，就是：汽车和科技产业，既要从完全停摆状态下解禁，又要灵活执行清零策略。就像深圳封控期间，当地朋友表示“外卖照样用，菜依然有，营业场所不能开，地铁停运，高速劝返”。

回到科技产业发展的课题，从来都是技术的上行，与人性之间匹配，两条腿并行往前走。而不是任由资本和技术野蛮生长，打着“自由市场”的旗号，却对亿万民众做出“用资本盘剥，用技术压制”的行为。

“大厂黄昏，看到一丝曙光”，这是一种表象。昼夜的交替，是巨手调整的节奏。而真正照亮大地的，是始终如一的那一轮太阳。

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