接前一篇文章《二线电池厂家的生存格局1——做方壳的几家企业》，新年假期里面把二线电池企业的情况梳理完。

二线电池企业里有三家比较典型，我们来重点看一下：

● 国轩高科：11月1.08GWh，1-11月6.6GWh，走铁锂路线以后整体的策略非常清晰

● 亿纬锂能：11月0.47GWh，1-11月2.59GWh，亿纬锂能涵盖的产品线很多，在动力领域软包和方壳都有，有点限制自身的上量

●孚能科技：11月0.33GWh，1-11月1.98GWh，年初北汽占了20%，后面围绕广汽供应，但量还是没上去，11月开始供应奔驰的BEV

我个人判断，中国做软包三元的路线太难，所以这条技术路线走不通以后，接下来可能转去做600mm左右的短刀片铁锂，效果会比较好。而国轩的圆柱铁锂路线是否能持续，可能对电池工艺，特别是在解决漏液问题上存在一些挑战。

▲图1 2019-2021年几家电池企业的安装量

Part 1 从客户的分布来看

（1）国轩高科

国轩高科的客户结构，下图2展示得比较清晰：上汽通用五菱、江淮和奇瑞三家作为基本盘，然后也做了长安、零跑的A00级别BEV。

▲图2 国轩高科的2021年装机量的分客户走势

国轩高科在乘用车方面，目前局限于用在低成本的A00汽车上，由于面临成本上升的问题，使得几个客户上量的能力存在天花板。

（2）亿纬锂能

亿纬锂能的产品线其实包含了不少的商用车（方壳的磷酸铁锂产品），所以乘用车这块主要包括小鹏的BEV和奔驰的PHEV，总体来看围绕软包路线下一步确实要转型。

后面亿纬锂能往高镍圆柱方向去转型，整体方向还可以。

▲图3 亿纬锂能2021年装机量的分客户走势

（3）孚能科技

孚能科技除了年初的北汽一批车以外，核心围绕广汽乘用车的需求；总体的需求比较散，其中，11月开始有了北京奔驰BEV的需求，这部分是后续比较大的看点。

但是我想说的是，后面开拓新客户该怎么办？这么多家企业里面，孚能是唯一不做铁锂的，后面往储能或者其他高安全路线的方向也挺难转的。

▲图4 孚能科技的2021年装机量的分客户走势

Part 2 三元和铁锂的区分

如前所述，在这几家里面，国轩高科在铁锂方面做了挺迅速的转换。

目前国轩高科三元和铁锂的数字分别为0.537GWh(占比8.1%)和6.06GWh(91.8%)。我比较困惑的是，大众后面和国轩是怎么个操作，是基于方壳来做三元还是围绕方壳铁锂的路线做CTC。

▲图5 国轩的铁锂化转型

亿纬锂能的情况：

●在2019年时，是完全围绕磷酸铁锂做商用车；

●到2020年开始和SK合作，围绕三元在一步步做软包三元路线；

●2021年这条原有路线遇到挑战以后，在产能扩张上的速度也不快；

●倒是围绕磷酸铁锂的需求起来以后，非常坚决地往这个方向在提升。

▲图6 亿纬锂能的产量中磷酸铁锂的比例

小结：我个人觉得，软包后续改变封装工艺，转去做刀片铁锂可能是一种比较好的做法；而大圆柱这边，不管是做铁锂还是做高镍（需要攻关全极耳）都有发展的空间。明年对于所有的二线电池企业最大的挑战是怎么控制成本，或者说怎么拿到原料。

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