上篇研究周报中（《从汽车电动化进程看零部件供应商的变化与趋势》）提到，随着汽车的电动化发展趋势，汽车动力总成会建立新的生态，燃油车相关传统一级供应商的市场不容乐观，而电池和汽车电子领域的非传统供应商将占据越来越大的市场份额。

本文承接上一篇周报的趋势性分析，具体观察一下汽车电动化进程中，供应商为应对需求变化而整合产品线或者转型的通路。

我们以电池业务为切入点，从新老供应商的不同情况来分析各家战略，目前大的电池供应商的业务重构方式主要可以分为三大类：

1.      进一步密切与整车厂的合作：松下手握特斯拉这张大牌，目前几乎包揽下特斯拉全部的电池供应，由此一直占据整个车用电池市场的榜首。松下还被大众列为主要的电池技术合作伙伴，但是在与大众的合作上，也存在一些强有力的竞争对手，比如LG化学。

2.      强势进入新领域，布局多元化

一种是通过外部收购战略强势进入，比如三星，三星从收购Magna的电池系统部门入手，然后收购汽车音响巨头哈曼国际，布局智能语音交互产业，在进军汽车零部件领域下了一步大棋。

另一种是采取多业务整合推进战略，比如LG，LG进入汽车电子领域较早，又具备长期投入的决心，现在已经成为一个多元化的汽车零部件供应商。

3.      业务重心转向：比如JCI（江森自控），在车用电池的竞争中，转向了12V和48V锂电池。

          表1 SNE调研的车用动力电池供应商出货量排行

第一部分 以松下为代表的系统化推进者

松下可以作为意欲在汽车电动化进程中“全面收割”、系统化进军电动化浪潮的代表。

松下的B2B业务集中在自动化工业系统分社，主攻娱乐、安全、环境3个领域：

1）基于舒适性的娱乐相关业务：以数字座舱为发力点，车载导航仪、数字仪表HUD、组合显示器、仪表等，整合集团软件系统开发的能力。这个业务领域的竞争非常激烈， FY17收入比FY16有所下降的，本身这个领域受车企需求变化的影响较大，部分业务增长点在快速转向，为此长期来看增长不易。

2）基于安全的自动驾驶相关业务：这类业务中松下利用自身在传感器方面的优势，从传感器和ECU扩展到监控摄像头、广角摄像头、后视镜等的开发，核心是基于摄像头的图像技术作为支撑。ADAS由于Mobileye ME系统的存在，全球范围内的自动驾驶研究都从图像下手，竞争激烈。

松下这两块业务与电气化关系不是很大，如下图所示，可以看个概览。松下主要是通过电子行业切入汽车领域，可以视为比较纯粹的汽车电子企业。与机电协同的企业相比，松下主要发展电子元器件+软件形成的ECU和传感器系统，评估纯的汽车电子企业可以把松下作为一个蓝本。

图1 汽车电子系统业务

3）基于电动化的动力电池相关业务：面向混合动力车和纯电动汽车的动力需求，松下的电池业务战略还是比较清晰的，亦即牢牢抓住Tesla这样的重量级、有影响力的车企合作伙伴，同时与原有的车企合作伙伴保持良好的关系。

• 第一大客户是Tesla，之前有传出LG和三星试图进入的传言；

• 配套丰田Prius Prime，还有接下来进入中国的两款PHEV，这些都是很好的增长点；

• 配套福特的PHEV产品，一直比较稳定；BEV项目面临积累的竞争；

• 配套大众的PHEV产品，与福特情况类似；BEV项目有待在成本、能量密度以及全球布局上与车企的需求做出匹配。

图2 松下的AIS业务部门参与汽车业务的比例

第二部分 以三星和LG为代表的激进的“新贵”

三星和LG有类似也有不同之处，二者都花费巨资继续在汽车产业投入，但各有侧重。

1）LG

之前在第一电动的文章已有简述，LG在全球主要车企——包括通用汽车、福特、雷诺&日产、捷豹路虎、现代&起亚、沃尔沃、戴姆勒、大众和奥迪——­的BEV平台上，都布下了紧密合作的重笔。

• 提高动力电池研发强度：近两年LG的电芯开发已经进入白热化阶段，在单体的能量密度提高和成本下降过程中，已经对单体的安全边际产生很大的影响。LG不仅投入巨资研发单体，还在利用系统的安全技术来减少对电池单体的需求方面投入研发，融入了更多的技术和部门协同，目标是从卖单体转到卖模组和电池系统。

• 大量投资全面部署多项业务：不仅是当前业务，在制造上面，在开发上面，不同产品线的开发和投入，都需要大量的资金和产品部署。看LG电池的财务报表，这是放长线钓大鱼的韩国战法。

图3  LG的产品阵容以及在Bolt上的尝试

2）三星

之前三星对汽车领域并不是特别上心，但近几年加大了投入力度，2015年，三星SDI收购了Magna Steyr的电池组业务，2016年三星又斥资80 亿美元收购汽车音响巨头哈曼国际。2017年还曾有报道传出三星开始直接进入自动驾驶的测试阶段，但相比较而言，电气化的汽车业务在三星整个大架构里并不是那么重要。三星到底会如何建立一个长期的计划，以使自己在汽车电动化进程中也“分得一杯羹”，值得我们持续跟踪。

第三部分 以JCI为代表的努力转向者

在竞争大潮中及时调整策略的典型代表是老牌供应商江森自控（JCI）

如下图所示， ，Navigant Research 的研究报告显示，2013到2015短短两年时间内，JCI这家老牌电池企业在锂电池竞争已掉出领先梯队。再回到表格1，聚焦于12V和48V业务的JCI，其实连前10的锂电池出货量排名都挤不进去。

图4 Navigant Research2013和2015的锂电池厂家的竞争力估计

企业管理者确实需要为保守付出代价，JCI现在的产品组合，基本还是在原有铅酸启动电池业务上去做优化和布局，来匹配美国企业12V锂电优化油耗小改计划，还有欧洲车企的48V锂电计划，这些都需要时间。在这个领域还有A123在坚持。其实这两家老牌企业应对新形势的做法是非常类似的：

• 在HEV上的无所作为，使得48V和12V的协同效应不够

• 相比HEV电池，12V和48V在单体/电池包的比例低，使得系统设计成本和工程约束很苛刻

图5 JCI的电池系统

未来，老牌的供应商在汽车电动化进程中是会重振辉煌还是会一蹶不振，与企业的战略布局和推进策略密切相关，也与其管理者的智慧密切相关，我们不妨拭目以待。

参考文献：

1.       2016 Vehicle Technologies Market Report

返回第一电动网首页 >