9月1日，吉利汽车控股有限公司(下称“吉利汽车”)正式提交在A股科创板上市的招股书。

招股书信息显示，公司拟首次公开发行不超过17.31亿股(不含超额配售部分)，不超过发行后股份总数的15%。募集资金扣除发行费后主要用于公司主营业务项目及补充流动资金。募资总额为204.2亿元，其中拟使用本次募资资金200亿元。主承销商为中金公司和华泰证券。

上交所方面称，已受理吉利汽车在科创板上市的申请。这意味着开市一年的科创板，在聚集了系列科技企业后，也将斩获首个整车企业，侧面体现了内地市场的吸引力。

紧抓回A窗口期

今年4月，证监会发布了《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》。该政策的颁布为吉利汽车的回A提供了良好的基础。中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林告诉证券时报·车资本，从客观条件来看，A股市场近年来的对外开放进程加快，一系列限制措施和门槛都有所减小和降低，对于企业而言，这个良好的政策窗口期值得抓住。

在他看来，吉利回归A股是一个多赢的举措。对于企业自身而言，利好于其自身扩充融资渠道，提升在国内的品牌影响力；对于A股市场而言，良好企业的进入，能够进一步给市场输入价值型投资的理念，更有助于资本市场的健康发展。

目前，科创板对上市企业的是有明确的领域要求的，分别包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等。自2019年科创板开市后，已有多家汽车领域的公司成功登陆，主营业务涵盖了氢燃料、锂电池、智能网联等，尚未有整车企业诞生。因此，吉利回归A股科创板的举动格外引人关注。

按照吉利自身的说法，公司回归A股科创板是具备充分条件的。一方面，证监会颁布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，为其提供了政策红利；另一方面，公司主营的业务涵盖了大数据、云计算、人工智能、高端装备制造等，这些均属于高新技术产业和战略新兴产业。

而在吉利汽车长达941页的招股书中，也提到了诸多与之相关的内容。招股书信息显示：吉利汽车是智能化、电动化、网联化变革的先行者。2019年度，公司新能源汽车销量达11.3万辆，同比增长69%。同时，吉利汽车在车联网等领域也进行相关积累，拥有多项专利技术。

吉利汽车方面判断，汽车产业是推动国民经济发展的重要产业，也是资金密集、技术密集、人才密集的科技型产业，反映了国家整体的现代制造业综合实力。尤其是汽车产业在大变革阶段，一系列的颠覆性技术都在深刻影响着行业走向。过去一段时间，吉利汽车主动迎接行业变革，不仅在围绕着汽车产品本身的领域进行深厚积累，更在共享出行、碳循环、飞行汽车、车载芯片、卫星通讯、锂电池梯次利用、充换电基础设施、碳循环制甲醇等领域进行了探索和布局。

招股书信息显示，吉利汽车此次募集的资金，将主要用于新车型产品研发、前瞻技术研发、产业收购及补充流动资金等。如本次发行实际募集资金不足，公司将通过自筹资金解决上述项目资金缺口。

回A带来多重利好

吉利汽车为何要选择在此时回归A股？按照公司官方的说法，回归A股市场，有利于公司进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力。

吉利控股集团相关负责人告诉证券时报·车资本，资金充裕后，公司可以更好地加强在“新四化”领域的战略布局，同时A+H股同时上市，还更有利于公司同时嫁接国际和国内两个市场资源。

中金公司认为，对于企业自身而言，扩大在A股的融资平台，可以进一步提升国内投资者对其的投资参与度，使得公司的资金储备更加充足。

根据吉利汽车近期披露的2020年半年报显示，上半年吉利汽营业收入为368.20亿人民币，净利润达23.20亿元。总现金水平相比2019年底增加了5%至202.1亿元。

除了能让企业的钱袋子更加充足外，多位业业内人士判断，此举对于拔高吉利汽车H股的估值也大有助益。根据东吴证券的分析显示，目前在科创板上市的企业平均往绩市盈率高达88倍，反观吉利汽车目前往绩市盈率只有15倍。东吴证券判断，吉利登陆科创板后估值会远高于目前，更有利于其拔高在H股的估值。

对于整个行业来说，吉利汽车登陆A股科创板上势必会产生一定的带动效应。中金公司认为，这将促进国内汽车板块上市公司质量的总体提升，有利于扩大A股汽车板块市值，使资金得到更合理分配。而从投资者的角度来看，吉利的回A也将给内地投资者提供了一个优质的投资标的。

返回第一电动网首页 >