8月25日，华为车BU宣布，调整智能驾驶系统（Advanced Driving System，ADS）基础版的定价。ADS基础版定价从2万降至1.5万元。车BU同时推出单独定价5000元的高阶包，高阶包具备城市车道巡航辅助增强功能和代客泊车辅助功能。

华为砍掉激光雷达，降价攻入中低端市场

　　降价后的华为ADS基础版没有使用激光雷达，也不具备城市领航智驾功能。第一个搭载这套系统的是华为与奇瑞汽车合作打造的智界S7车型Pro版本，第二款搭载的是深蓝S7。

　　搭载华为低阶版智驾系统的成本优势立即体现：对于7月25日上市的深蓝S7，长安深蓝CEO邓承浩当天宣布，配备华为ADS基础版的深蓝S7起售价从18.99万降到18.49万，还限时免费赠送高阶包。对于已经下单的客户，可以获得差额返还。截至8月25日，深蓝的订单数已经累计达1.4万辆。

　　除了上面2款车型，8月26日发布的问界新M7 Pro版，也搭载这款ADS基础版，取消了激光雷达配置，目的就是为进一步降低整车成本。

　　鸿蒙智行是华为和车企共同搭建的智能驾驶技术联盟，目前已经合作的车企有赛力斯、奇瑞、北汽、江淮，分别对应品牌问界、智界、享界和尊界。

　　由于之前华为智驾ADS价格比较高，以上车型的入门款都没有搭配华为ADS，这一次华为推出低阶版ADS目的就是改变这个局面，希望ADS可以渗透到更多低价车型，特别是15-25万这个价格段。

　　智驾系统是高端车型的标配，但在向中低端市场渗透中面临不少挑战，最主要就是成本问题。这个价格带消费者对价格敏感，且对智驾系统相对陌生，需要时间进行普及。

　　降低成本和售价是一个非常好的促销行为。另外，华为推动旗下车型标配智驾功能，也有利于通过规模效应，摊销研发成本。

华为车BU今年已扭亏，毛利率高达55%，远比造车赚钱

　　华为车BU是在 2019年成立，共有三种商业合作模式，分别是：传统零部件销售模式、HI模式（Huawei Inside）和智选模式。三种模式的合作程度逐步加深。

　　在合作程度最紧密的智选模式中，华为会接管车企产品开发中几乎所有环节，包括前期的设计、研发、到后期的销售。换句话说，车企只是一个代工厂。第一位采用智选模式的合作伙伴是赛力斯。

　　2024年1月，华为成立“深圳引望智能技术有限公司”（下称“引望”）。 8月25日，赛力斯宣布将支付115亿元现金的方式购买引望10%股权。前不久阿维塔也公布了同样以115亿元换取10%引望股份的消息。

　　在赛力斯发布的《重大资产购买报告书（草案）》中看到，引望在2022年和2023年，还处于亏损状态，净亏损额分别为75.87亿元和55.97亿元。到了2024年上半年，引望已经扭亏为盈，净利润为22.3亿元，毛利率高达55.4%。

　　刚披露完毕的A股287家汽车行业上市公司（按申万行业分类）2024年上半年报显示，平均销售毛利率仅20.72%。毛利率最优秀的整车企业是宇通客车和赛力斯，超过25%。引望的赚钱能力远超平均汽车行业水平。

　　根据《草案》披露，华为车BU把相关资产注入引望后，引望净资产账面价值为57.2亿元，评估价值为1152.6亿元。估值方法参考了A股相关上市公司，国内德赛西威、中科创达等六家同类A股上市公司平均市盈率为46.4。

　　估值也参考了国际同行公司，如Mobileye（MBLY.US）、特斯拉，其中特斯拉的市盈率是60左右，而引望的市盈率最终定为34.4倍。《草案》认为这个估值比较能反应公允的市场价值。另外也强调，引望是全球极少数能实现规模收入并盈利的汽车智能化解决方案公司之一。

比亚迪也牵手华为，补齐智驾短板转型高端

　　8月27日，比亚迪和华为“车BU”共同发布，双方签订了智能驾驶合作协议，方程豹车型将全面搭载华为智驾系统，首款合作产品“豹8(参数|询价)”计划于三季度上市。我们认为这是比亚迪在往高端化转型的另一尝试。

　　比亚迪在国内20万以下车型市场几乎无对手，凭借混动的优秀技术，将百公里油耗做到极致。但比亚迪并不满足只局限中低端市场，近几年尝试向高端化转型，推出了腾势、方程豹和仰望等高端品牌。

　　但目前看，这3个高端品牌转型不太顺利。

　　腾势曾由比亚迪与梅赛德斯-奔驰母公司戴姆勒合资组建。因产品销量不佳，腾势持续亏损。2021年12月，戴姆勒向比亚迪转让腾势40%股权。目前比亚迪在腾势持股占比90%。

　　腾势D9车型稳居国内MPV销量榜首，但第二款车型N7的销量表现不佳，一直不温不火。2024年前几个月，N7的月销量甚至跌至1000辆以下。

　　仰望U8车型售价在百万元级别，月销量一度超过1000辆。2024年以来，U8销量也逐渐走低，6月和7月销量已经跌至500辆以下。

　　方程豹是比亚迪的硬派越野品牌，第一款车型“豹5”在2023年11月上市，售价区间为29万至35.3万元。豹8是方程豹第二款车型。豹5上市初期销量表现稳定，今年开始出现下滑。去年12月销量直逼坦克300，随后差距逐渐拉开，销量一直低于坦克300。

　　7月29日，方程豹宣布豹5车型降价5万元，售价区间整体下移至24万至30.3万元以促销，品牌定位重新调整，从“专业个性”转向“大众个性”。

　　我们认为，华为智驾系统将搭载在即将上市的豹8上，是个不错的利好，与华为合作能最快地解决智驾短板的问题，不至于在当前的高端市场失去先机。方程豹这类相对高端品牌，智驾是基础配备。除了方程豹，仰望品牌同样也可以考虑华为智驾的加持，来暂时巩固百万豪车的地位。

　　但方程豹想吃掉坦克的份额，光在智驾上下功夫可能并不足够，毕竟越野场景下的可靠性是硬派越野的必备性能。而华为ADS在越野场景上的帮助可能是有限的。

展望和结论

　　问界的成功让市场看到了华为智驾的巨大品牌价值，但是，问界的成功是基于华为车BU的智选模式，即车企需要交出包括研发、销售、渠道等产品全链条的管理权。而且，随着各品牌新车型不断增多，产品重叠交叉情况肯定会出现，多品牌运作也将考验华为的营销能力。

　　华为要如何复制问界的成功到享界、智界身上，能否成功还有待验证。

　　可以肯定的是，比亚迪不可能像赛力斯一样交出太多话语权给华为，那华为合作的参与度应该是多少才算合适？有了华为加持后的方程豹要如何与问界、智界等品牌竞争？

　　从潜力上讲，省油有极限，而智驾无上限，猜想比亚迪也肯定不会放弃自家智驾系统的研发。如果未来比亚迪的高端化被华为定义之后，自家“天神之眼”要如何定位，只能放到中低端车型上吗？（图/文 汽车之家 吴沛哲）

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