8月28日晚，浙江证监局官网披露，中金公司与华泰联合关于吉利汽车的上市辅导工作已于日前全部完成；9月1日，吉利汽车控股有限公司(下称“吉利汽车”)正式提交在A股科创板上市的招股书。上交所方面称，已受理吉利汽车在科创板上市的申请。这意味着，吉利汽车将大概率成为首个在科创板上市的整车企业。

　　►打通融资渠道 加速科技转型

　　早年间，香港地区较为开放的经济环境，成为很多企业上市的优先选择，吉利汽车于2005年登陆港交所，当时的吉利还未受到业界的如此关注。但经过多年发展，如今的吉利汽车已然成为民族品牌发展道路上的领头羊，据中国汽车工业协会统计数据显示，过去三余年中，吉利汽车在所有民族乘用车企中的销量位列第一。今年4月下旬，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外上市的红筹企业回A股上市的市值门槛由2000亿元降低至200亿元，而这对吉利汽车回归A股而言自然是一个利好消息。6月17日，吉利汽车发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。

　　对于吉利汽车回归A股科创板的原因，吉利控股相关负责人表示，证监会降低了已经在境外上市的红筹企业登陆科创板的门槛，吉利汽车刚好符合要求，这便是吉利汽车回归A股市场原因所在。“回归A股对于吉利汽车来说，是在发展道路上又多了一条资本融资的渠道。”

　　根据吉利汽车递交上交所的招股说明书，本次初始发行的股份数量不超过17.31亿股(不含超额配售部分)，不超过发行后股份总数的15%，募资总额为204.2亿元，其中拟使用本次募资资金200亿元。主承销商为中金公司和华泰证券，募集资金扣除发行费后主要用于公司主营业务项目及补充流动资金。

　　随着上市申请被受理的消息，吉利汽车今天在港股也一度上涨4%，总市值达到1739亿港元。

　　目前，科创板对上市企业领域有相关要求，包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等。自2019年科创板开市后，已有多家汽车领域的公司成功登陆，主营业务涵盖了氢燃料、锂电池以及智能网联，但还没有整车企业。

　　而我们对吉利汽车近年来的发展观察后便不难发现，其科技转型布局一直在加速：率先研发并采用模块化制造平台、能源多元化以及智能化的技术开发战略，发布了技术品牌“iNTEC人性化智驾科技”、“GKUI”吉客智能生态系统……吉利汽车在汽车新四化领域实现了全面布局。同时，吉利通过布局曹操出行，戴姆勒出行服务组建合资公司，探索共享出行领域的发展；携手中国电信，在车家互联网、云计算和大数据、5G、V2X、边缘计算等核心领域开展广泛、深入的合作。

　　在技术开发和项目研发的背后，需要有坚实的资本作为保障，但在今年特殊的市场环境下，不确定因素增加并且行业、资本市场整体低迷，吉利汽车的发展势必也将受此影响。而包括吉利汽车在内的行业相关方一致认为，打通境内A股资本市场融资渠道，有利于吉利进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力，补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金。此外，吉利汽车在A股和港股同时上市，有利于更好利用嫁接国际和国内两个市场资源，助力吉利科技转型与未来长期发展。

　　据了解，近十年，浙江吉利控股集团研发总投入累计超1000亿元，2019年研发投入超207亿人民币，占销售总收入比例为6.3%，这一比例与国际一流汽车集团基本一致。而从招股书透露的信息看，未来吉利汽车也将保持较强的研发投入能力。

　　►登“科”指日可待

　　据了解，目前上交所科创板上市流程可以分为以下几个步骤：1.受理，发行人通过保荐人以电子文档形式提交发行上市申请文件，上交所收到发行上市申请文件后5个工作日内作出是否予以受理的决定；2.审核，上交所20个工作日内发出审核问询，审核时限为三个月，发行人及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间不计算在内；3.上市委会议，上市委召开会议对上交所审核机构出具的审核报告及发行人上市申请文件进行审议；4.报送证监会，结合上市委审议意见，出具同意或不同意发行上市的审核意见；5.证监会注册，中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意或者不予注册的决定；6.发行上市。

　　“科创板从受理到上市理论上需要6个月左右。”相关行业人士表示，从目前已经上市的科创板企业来看，大部分企业都是从提交资料后三个月内完成审核并实现的开盘。而目前上交所官网显示吉利汽车科创板IPO审核状态为“已受理”。那么，如果按照3个月左右的上市周期来看，吉利汽车此次有望在今年作为整车第一股登陆科创板。

　　相关分析人士指出，吉利汽车作为绩优标的回归A股，有助于提升国内汽车板块上市公司质量，扩大A股汽车板块市值，使资金得到更合理分配，促进资本市场优胜劣汰。

　　值得一提的是，此前，由于吉利汽车申请在科创板上市，吉利与沃尔沃的合并重组因此暂停，而吉利登陆科创板工作完成后，公司有望继续重启与沃尔沃的合并谈判。从中长期看，吉利的成本优势与沃尔沃标准化管理能力结合，将有望显著提升公司的供应链品质并降低成本。

　　►对汽车行业影响深远

　　科创板开市运行一年来，上市公司业绩总体保持高速增长，“造富神话”未曾停息。汽车产业作为技术和资金密集型产业，对资金的需求非常巨大，能在科创板上市，对汽车行业企业自然有着诸多利好。威马汽车董事长沈晖在接受媒体采访时表示，科创板对于一些早期创业企业特别是技术含量高、研发成本投入大的企业是一个大的利好。小鹏汽车董事长何小鹏也表示，公司很关注科创板，但是具体计划要等更加明确之后再对外公布。

　　今年以来，受行业及资本市场的影响，汽车企业抢滩科创板的竞争也愈发激烈，光是公开表态筹备科创板上市的整车企业就有吉利、威马、哪吒、天际、奇点等。目前，只有吉利汽车取得了实质性进展。

　　其主要原因在于科创板的上市标准非常严格，要求准备上市的企业预计市值不低于人民币15亿元，最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15％；还要求准备上市的企业主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，并获得知名投资机构一定金额的投资等。另外，登陆科创板势必要求汽车企业接受证监会的层层监管，很多重大决策也需要进行提前通报，可能会影响企业在某些执行层面的灵活性。

　　而随着吉利汽车即将入驻科创板带来的规模效应，或许对其他中国车企加入科创板将起到较好的示范性作用，拉动行业的整体发展。

　　“吉利在科创板的上市，对中国民族造车业来讲，是个极其重要的行业信号。”全国乘用车联席会秘书长崔东树表示，吉利登陆科创板标志着造车企业下一个时代的核心竞争力不再是以驱动方式为主的转型，而是高科技智能互联对汽车定义的重新解构。

　　编辑：齐萌

返回第一电动网首页 >