当前，世界巨头都在紧锣密鼓地研发智能汽车，具备智能化成为上市新车的标配。毫无疑问，智能汽车是未来汽车产业发展的方向和趋势。而智能汽车的高速发展，也带动了相关联产业的发展，比如与之紧密联系的半导体产业。

随着信息技术和汽车的不断变革，汽车电子技术开始广泛运用于汽车之中。半导体作为汽车电子控制系统的核心部件，用途非常广泛，除了常见的多媒体娱乐系统、自动泊车系统、电视系统等，还广泛运用于发动机和变速器、主被动安全、助力转向等控制系统，堪称汽车的神经系统。伴随着汽车电子的快速发展，使用场景的不断增多，运用数量也在不断增加。

汽车半导体产业增长迅猛

2017年半导体产业发展迅猛，景气度飙升。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的统计，全球半导体市场销售额首次突破4000亿美元，达到4122.21亿美元，同比增长21.6%，增速创下7年新高（2010年增长31.8%）。

2018年上半年，根据全球半导体巨头陆续发布的最新财报，英特尔、高通等20余家较有代表性的知名公司，就业绩来看，仅少数公司上半年业绩同比略有下滑，20余家公司第二季度业绩均实现同比增长。其中英特尔公布的2018财年第二季度财报显示，英特尔第二季度营收为169.62亿美元，与去年同期的147.63亿美元相比增长15%；净利润为50.06亿美元，与去年同期的28.08亿美元相比增长78%。?

汽车半导体产业，已进入第二阶段扩张时期，那么扩张的动力主要来自哪里呢？

智能化成为其扩张主要动力

汽车智能化势在必行，已开始加速落地。汽车智能化的终极状态是无人驾驶，各主机厂、零部件厂以及芯片厂、科技公司都在智能驾驶领域加码研发，中美日欧政府也在不断为其产业化扫清政策障碍。从需求端来看，L2级别的新车已越来越多。

从L2级别智能驾驶开始，汽车半导体的单车价值量就将大幅增加。从英飞凌的数据来看，智能化零部件作为纯新增量，在 L2 级别合计能带来150 美元/车的新增成本，不涉及执行机构，感知和算法分别占 87%和 13%。L3 级别成本则骤增至 580 美元，执行机构开始出现，与感知、算法分别占 5%、76%、19%。到 L4/L5 级别，智能化所带来的汽车半导体需求进一步攀升至 860 美元，其中感知、算法、执行分别占 72%、22%、6%。

数据显示，2015 年全球汽车产量和销量分别为 9068 万和 8967 万，以每辆汽车均价 10 万元人民币计，2015 年全球汽车市场规模约 9 万亿元。预计 2020 年全球汽车市场销量约为 1 亿辆，自动汽车驾驶市场渗透率率为 10%，每辆汽车均价为 16 万元，则全球自动驾驶汽车市场规模约为 1 万亿。据美国波士顿咨询集团测算，无人驾驶汽车创造的市场价值将达到 420 亿美元;2035 年前， 全球将有 1800 万辆汽车拥有部分无人驾驶功能， 1200 万辆汽车成为完全无人驾驶汽车，而中国将是最大的智能汽车市场。

2015 年中国的汽车市场总销量约为2456 万辆，成为世界第一大汽车市场，规模超 7000 亿元;2016 年~2020 年，中国汽车市场步入稳定发展期，2020 年中国汽车总销量预计将达到 2915 万辆。

电动化也为其扩张助力

随着多国宣布全面禁售燃油汽车时间，新能源汽车将成为机动车发展的下一个风向标。作为新能源汽车的电动汽车，“三电”将取代了传统汽车的动力系统，使得电动汽车的电子化程度更高。电动汽车新增DC-DC模块、电机控制系统、电池管理系统、高压电路等部件，导致了电动汽车的半导体数量显著增加。

电动化趋势下， 功率半导体单车价值量增长最快。前装用到的功率半导体售价从几美金到十几美金不等，用量约在几十片的数量级。根据 Strategy Analytics的数据，传统燃油汽车的功率半导体使用量约占其汽车半导体总量的 21%，成本 71 美元左右；混合动力车功率半导体成本将攀升至 425 美元，是传统油车的 6 倍；纯电动车功率半导体成本则可达到 387美元，是传统的燃油汽车的 5.5 倍。IC 和传感器在混动车/纯电动车型上的价值量分别是传统车的 1.2/1.0 和 1.3/1.1 倍，增幅低于功率半导体。

在政府政策鼓励支持和一线城市限购的双重刺激下，我国新能源汽车近年来维持着高速增长的态势，2017年我国新能源汽车销量达77.7万辆，同比增长53.3%。2020年有望达到200万辆，新能源汽车将为半导体提供大量刚性需求。

在大变革趋势下，汽车半导体市场扩张周期将非常持久。Strategy Analytics 预计随智能化、电动化逐渐渗透，全球汽车半导体市场规模将从 2015 年的 310 亿美元提升到 2020 年的 420 亿美元，增长 35%。而 2020 年仅中低端乘用车实现L2 级别自动驾驶，新能源汽车渗透率也仅个位数（预计 4%-5%），2020 年之后汽车产业的全面智能化和电动化还将为汽车半导体市场带来更具持久的增长。

扩张带来的行业变革

汽车半导体需求的二次增长也推动了行业格局变化。传统上汽车领域的半导体大玩家是恩智浦（NXP）、瑞萨、飞思卡尔、英飞凌等，消费领域则是高通、英特尔、英伟达等。不过从2015年开始，汽车半导体行业并购案例频发。

2015 年年末，荷兰恩智浦（NXP）公司完成对美国飞思卡尔公司的收购，成为全球第一大汽车半导体企业。

2017年3月，英特尔宣布153亿美元收购无人驾驶公司Mobileye。收购完成后，英特尔便能与英伟达和高通这样的对手在无人车领域抗衡，同时也强化英特尔在自动驾驶汽车领域领先技术供应商的地位。

2017年11月，博通宣布其已经完成了对网络设备制造商Brocade通信系统公司的收购。随着收购的完成，博通的数据中心产品市场份额将进一步扩大。一直买买买的博通，在2018年7月，宣布以189亿美元收购软件公司CA Technologies (CA)。

2016 年 10 月，美国高通公司就宣布收购尚处于消化整合阶段的行业龙头恩智浦（NXP）公司，进军汽车半导体市场。如果并购能够顺利完成，高通将成为仅次于英特尔和三星的全球第三大半导体公司。不过在2018年7月底，高通收购恩智浦（NXP）的计划，因中国市场监管总局的不予批准，这起半导体行业迄今为止最大规模的并购案正式告吹。高通被迫实施300亿美元的股票回购计划，恩智浦（NXP）获得了20亿美元的“分手费”。?

在高通刚刚宣布收购恩智浦（NXP）失败， 8月初，国外媒体又传出重磅消息，英飞凌收购意法半导体（STMicroelectronics NV）的努力，经过一年的谈判，即将修得正果。如果收购成功，英飞凌将超越恩智浦（NXP），一跃成为车用半导体行业的新霸主。 

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