9月份，理想L9交付破万；月底，L8和L7倾巢而出。看似骄人的成绩和完整的产品矩阵背后，一股暗流早已涌动。

首先在交付量上，蔚小理已经落后于处于第二阵营的新势力车企，9月哪吒交付了1.8万台，将三巨头甩到身后；今年前9个月，哪吒、零跑的总交付量也超过了蔚来、理想，哪吒1-9月份累计交付111190台跃居第一，蔚小理当中只有小鹏稳居第二，达到98553台。

但不可否认，小鹏最近也受新老产品交替的影响，出现了青黄不接的局面，在小鹏G9交付之前，恐怕难以与哪吒抗衡。理想9月交付了11531台，虽说仅次于哪吒，但与零跑、蔚来的差距却没有拉开，看来L9这款旗舰，破万已是极限，随着L8的上市，以及L7的亮相，L9惨遭背刺的局面不可避免。

其次是产能方面，理想现有年产能仅为10万辆，这远远低于小鹏的20万辆、蔚来的24-30万辆、特斯拉的100万辆（近期已完成2次产线升级）。按照目前的交付速度，理想受制于产能不足，2022年可能交付超过11万辆车，这也是理想ONE不得不停产的原因，如果ONE、L9、L8同时交付，产能根本无法满足三款车的订单，多不如精，理想将产线资源留给了L8，只能牺牲ONE，即便惹车主不悦也要将新车打造成爆款。

理想的挑战远不止于此，来自传统车企新高端品牌的压力也越来越重。AITO问界和岚图汽车的交付量稳步提升，问界M5和M7两款车的交付量迅速拉升至1万台以上，这对同样走增程路线的理想汽车是最直接的竞争。而且前两家车企在增程版车型的基础上还推出了纯电版，给予用户更多的选择，背靠华为和东风，未来对理想的威胁不容小觑。

另外，小牛创始人推出的电动品牌自游家首款车型也将在10月8日上市，也是增程+纯电，理想遭到背刺的可不止是自家产品了。过于执着增程路线，有可能失去未来的先发优势，而且L9、L8、L7相似度太高，左右互搏只能增加理想的内耗。

市场布局方面，理想也很滞后。比如自营充电站和充电桩，从2023年其理想才会推出纯电车型，但在充电网络的布局上，理想可不是差了一星半点，何况蔚来有快捷的换电站，小鹏的4C超快充站也在加速布局，理想的补能团队虽然也推动过充电站建设，但最后不了了之，恐怕也是李想为节约成本做出的考量。

值得一提的是，蔚来、小鹏、哪吒都在积极探索海外市场，只有理想不为所动，这又是输给同行的一个地方。增程式路线在国内可以通吃，但国外尤其是欧洲并不接受，这恐怕是理想出海的最大阻碍。不出海会怎么样？理想能活下去，但不会成为比亚迪那样的头部车企，毕竟比亚迪新能源车全球领先，还在不断推动出口。

理想如果没有理想，只想做咸鱼，出海倒也没有必要。

在此之前，理想是最有可能率先实现盈利的新势力车企，但从现在开始，这个愿景越来越不容易实现了。新产品的不断推出，纯电平台和产品的开发，技术方面需要加大投入，市场更需持续布局，理想之前的“节衣缩食”模式，不久之后便会终结，扩大投入已经箭在弦上，如此一来，亏损幅度就会和蔚来小鹏不相上下，盈利依然遥遥无期。

Golight点评

刚刚过去的9月份，理想汽车总裁前后两次减持理想股票套现9000万，让降价停产、故障频发的理想卷入舆论漩涡。然而理想汽车的战争才刚刚开始，前方的挑战不容它有丝毫懈怠，否则很难走到最后。

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