近日,华尔街投资银行Piper Sandler对特斯拉股票持乐观态度,认为市场尚未充分评估其人形机器人Optimus业务的潜在价值。分析师Alexander Potter构建了一个综合框架,覆盖特斯拉17个产品线,将公司核心业务估值定在每股400至420美元。截至周一,特斯拉股价上涨3.91%,收于445美元。Potter指出,若以400美元股价计算,投资者几乎可以免费获得Optimus业务的股份。Piper Sandler维持对特斯拉股票的“增持”评级,目标价为500美元,预计机器人业务将为每股增加100美元的价值,Potter认为这一预测可能还偏于保守。
Piper Sandler的估值模型首次将特斯拉的保险业务和超级
充电站收入纳入预测,并独立估算
自动驾驶出租车和FSD软件许可,同时考虑了2025年的首席执行官薪酬计划。Potter对特斯拉2026年和2027年的预测低于市场普遍预期,主要考虑到某些车型停产和监管信贷收入减少等因素,但他同时认为这些因素不会对特斯拉的长期前景构成重大影响。随着FSD用户增长和自动驾驶出租车部署的推进,电动汽车交付的传统指标将逐渐变得不那么重要。特斯拉FSD订阅用户数量也支持Potter的观点,截至2025年第四季度,活跃用户已达110万,其中70%选择一次性买断,30%选择月度订阅,渗透率约为12%。
尽管Piper Sandler对特斯拉持乐观态度,但华尔街并非全然看好。摩根大通分析师Rajat Gupta维持对特斯拉的“减持”评级,目标价定在145美元,较周一收盘价有67%的下跌空间。

来源:一电快讯
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